力拓58亿美元债务增压 被迫扩大待售资产范围

2009年02月13日 11:18 8880次浏览 来源:   分类: 铝资讯

扩大待售资产范围
  大宗商品价格持续暴跌和即将到期的债务压力,使力拓不得不“扩大待售资产的范围”。
  艾博年去年年底在公开场合表示:“鉴于困难且不稳定的经济形势,以及矿业市场前所未有的恶化局面,首要的任务是要最大化现金流和支付债务。”
  2008年12月10日,力拓宣布将在2009年底之前削减100亿美元的债务净额。力拓为此展开大规模减债务保现金行动,具体计划是:将2009年净资本支出从90亿美元调整至40亿美元;2009年至少将可控经营成本缩减25亿美元;在全集团削减员工1.4万人(力拓目前有8500名合同制员工和5500名正式员工);2008年分红继续保持在2007年每股136美分的水平,2008年和2009年分红不再上调20%。
  为节省开支,力拓先后关停了旗下加拿大铝业45万吨的原铝产能,并陆续售出其在中国、阿根廷、巴西、澳大利亚等地的业务。
  艾博年在声明中强调,力拓不会采取出售股票和放弃提高分红计划的方式来筹募资金。他表示,裁员计划将为该集团节省12亿美元支出,不过该集团需支付4亿美元的离职金。
  但形势恶化使力拓不得不“扩大待售资产的范围,包括此前没有计划销售的重要资产”。
  摩根士丹利(Morgan Stanley)矿业分析师Craig Campbell对英国媒体表示,到目前为止,力拓宣布的资产出售已经超出了预期,其中包括在巴西的两项资产出售——8.50亿美元的钾盐和7.50亿美元的Corumba铁矿石项目,力拓的做法可能会刺激竞争加剧。
  上述巴黎银行人士对记者表示:“力拓此时出售资产并非一件易事,对于矿业公司来说,现在已经不是卖方市场,力拓的选择已经很小。”但他认为,力拓出售资产的决定是符合时宜的,否则公司的形象和业绩将被债务拖累,“关键是找到合适的买家,并卖一个好价钱”。
  但在当前经济环境下,找到“合适买家”并“卖一个好价钱”难上加难。
  市场人士认为,力拓的潜在买家主要有必和必拓、淡水河谷、中铝和瑞士Xstrata公司。但目前看来,这四家公司的日子也不好过。
  花旗银行亚洲总经理兼金属和矿业投资银行主管Alexander Molyneux曾对记者表示,2009年至2010年间,金属和采矿行业将有40%的资本支出可能被削减。
  高瑞思解释弃购力拓时声称,最近全球性事件以及相关的大宗商品价格下跌已经使得该交易的风险状况发生改变。
  除了中铝外,市场人士依然认为必和必拓有继续整合力拓旗下铁矿石业务的可能。
  高盛的一份矿业投资报告显示,对于必和必拓而言,收购力拓公司在澳大利亚的铁矿石业务似乎是一个必然的选择;而对于力拓公司而言,通过资产出售将得到充足的资金来偿还债务,我们认为,这桩交易对双方股东都是有利的。
  至于瑞士Xstrata公司,市场人士认为,由于其过去10年迅速扩张,本身已背负不少债务,即使Xstrata能够融到收购的资金,也会遇到法律问题,因为Xstrata在澳洲已经拥有不少业务。

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责任编辑:毋宁秋

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