江西铜业(600362) 未来业绩平稳增长
2007年10月23日 0:0 4354次浏览 来源： 中国有色网 分类： 铜资讯
●公司拥有丰富的矿产资源储备，位居全国第一。截至2006年末，公司铜金属资源储备约782万吨，金204吨，银5140吨，钼25万吨。本次收购集团资产后，上市公司铜资源储量由782万吨增加到948.9万吨，金资源储量由204吨增加到274吨，增幅29.25%，银储量由5140吨增至7626吨。
●未来公司成长的驱动力是：一是本次集团资产注入；二是公司自有矿山自然扩产；三是可能再收购其它资产。本次收购的城门山铜矿目前年产能铜精矿6188吨，正在作扩产准备，达产后产能14800吨/年。目前该矿金产量30公斤，银产量2065公斤。
●未来公司成长的驱动力是：一是本次集团资产注入；二是公司自有矿山自然扩产；三是可能再收购其它资产。本次收购的城门山铜矿目前年产能铜精矿6188吨，正在作扩产准备，达产后产能14800吨/年。目前该矿金产量30公斤，银产量2065公斤。
公司目前铜矿产量为15万吨左右，收购完成后，预计2007年、2008年、2009年铜矿产量为15.5、17.5、18万吨。在贵冶30万吨铜冶炼工程完工后，公司2007年底铜冶炼产能将达70万吨/年，位居世界前列，铜材加工能力也已经达到37万吨/年。
●我们按照60000元/吨（含税）假设2007-2010年的铜价，现在铜价为65000元/吨。预测2007、2008、2009年业绩为1.77、2.09、2.2元/股，按照2009年动态25倍PE估值，合理估值为55元/股，现在价格67元/股，考虑到公司资源量/矿山产量为50年，未来有扩产潜力，投资建议为“推荐A”。
公司的主要风险是全球经济衰退，铜价长期趋势改变的风险，现在还是上升趋势。(国都证券)
责任编辑：LY
如需了解更多信息，请登录中国有色网：www.yujingqiu.com了解更多信息。
中国有色网声明：本网所有内容的版权均属于作者或页面内声明的版权人。
凡注明文章来源为“中国有色金属报”或 “中国有色网”的文章，均为中国有色网原创或者是合作机构授权同意发布的文章。
如需转载，转载方必须与中国有色网（ 邮件：cnmn@cnmn.com.cn 或 电话：010-63971479）联系，签署授权协议，取得转载授权；
凡本网注明“来源：“XXX（非中国有色网或非中国有色金属报）”的文章，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不构成投资建议，仅供读者参考。
若据本文章操作，所有后果读者自负，中国有色网概不负任何责任。
