2009年11月5日,中金黄金公告称:公司以74504.266万元的价格收购了黄金集团持有的河北黄金公司整体产权、中国黄金集团夹皮沟矿业有限公司(下称:“夹皮沟矿业”)100%股权、嵩县前河矿业有限责任公司(下称:“前河矿业”)60%股权。其中河北黄金公司30649.16万元、夹皮沟矿业37871.99万元、前河矿业5983.116万元。
　　国元证券(000728,股吧)有色行业研究员姚春雷对本报记者表示:“在2009年上半年,中金黄金收购了秦岭矿业、金厂峪矿业,增加黄金资源储量15.57吨,年增加黄金产量1.34吨;11月份又收购了母公司控股的河北黄金公司、夹皮沟矿业、前河矿业合计4个矿,增加黄金资源储量约25.1吨,年增加黄金产量约3.3吨。加上原有矿山12.2吨的产量,预计2009年公司矿产金产量可以快速增加到16.7吨。”
　　“中金黄金目前的黄金储量将近400吨,考虑到母公司拥有1200吨的黄金储量,后续资产注入预期强烈,但是资产究竟何时注入依然是个问题。”姚春雷表示。
　　姚春雷预计中金黄金2009、2010 年EPS为0.56元和0.67元。以当前中金黄金50.63元的股价计算,相应的市盈率分别为90.41倍和75.57倍,在有色金属行业以及黄金行业股票中,已经属于较高水平的估值。
　　事实上,集团优势一向是中金黄金所倚重之靠山。
　　中金黄金在2008年年报中表示:在大股东的支持下,公司还具有较多竞争优势(310368,基金吧)。一是公司资源占有和扩张的速度在不断加快,集团公司黄金主业整体上市的承诺,可以使公司不断地从大股东处得到新资源、新企业的注入,资源总量将不断增加,因此给企业的下一步发展奠定了坚实的基础,按照目前受让计划,2009年可增加黄金资源储量170吨以上,增加黄金产量6吨左右。
　　据中金黄金董秘李跃清近日透露,母公司在2009年注入了6家黄金企业资产到上市公司之中后,为公司带来的利润增长将超过2亿元。
　　黄金集团在2010年还将加大新的资产注入力度,把更多的黄金主业注入上市公司。目前,黄金集团公司在中金黄金的持股比例已经上升到52.4％。
　　机构慎对
　　12月初,中金黄金股价达到2009年四季度以来的新高68.81元之后,由于受到大盘和金价调整影响,中金黄金股价一路下跌,1月26日报收50.63元,下跌26.42%。
　　“黄金股的估值已经比较高了。”1月26日下午,长盛同益基金经理冯耀东对本报记者表示,“黄金股的走势将跟美国经济的情况密切相关,如果美国经济继续走软,出于避险的需求黄金可能会走强。但是现在也出现了一些不利的因素,不光中国,美国目前也在考虑经济刺激政策的退出,说明经济并不太坏,这就使得黄金的吸引力下降。”
　　上海一私募基金经理对记者表示:“总体来看,黄金板块由于受经济周期、利率与汇率因素、期货价格波动及期货保值、优质企业矿产丰富等诸多因素影响,其未来业绩仍有望保持较好市场预期,其间受国际汇市、期市及政治经济因素影响产生波动的机会仍将频繁,这中间会有一些交易性的机会。”
　　不过,上述人士强调:“目前,西方主要国家利率并未上行,因此黄金板块总体的交易性波动机会仍然存在,但一旦主要经济体加息则要小心黄金的大阶段性回落,而操作黄金板块的品种要克服追高式布局,因为其交易性波动也面临经济变数的不确定性。”

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