我国是稀土资源大国。稀土就是化学元素周期表中镧系元素及钪(Sc)、钇(Y)共17种元素的总称。根据美国地质研究局数据,世界稀土基础储量为154000千吨,其中中国占据了57.7%。我国稀土矿主要分为以内蒙古包头白云鄂博稀土矿为代表的混合型轻稀土矿、四川冕宁氟碳铈轻稀土矿和以南方中重离子稀土矿。从产量上看,2003-2008年间,我国稀土产量增加了31%,供应了全球90%以上的稀土精矿需求。
　　稀土应用广泛,且在引领全球新材料发展之路。因为稀土具有优异的光、电、磁、超导、催化等物理性能,能与其他材料组成性能各异、品种繁多的新型材料,因此被广泛应用于电子、石油化工、冶金、机械、能源、轻工、能源保护、农业等领域。目前,中、日、美三国已成为全球稀土消费的主要驱动力,占世界稀土消费量的85%,其中,高科技领域的应用分别占美国和日本稀土消费量的72%和90%,我们认为稀土将引领全球未来新材料发展之路。
　　稀土消费增长迅速,尤其是新材料领域的应用成为增长最快的领域。稀土消费量增长迅速,而包括稀土永磁体、贮氢合金材料、发光荧光材料、净化催化剂等在内的新材料领是稀土最大的,也是增长最快的消费领域。因风电、电动汽车和节能减排等领域的消费拉动,预计未来稀土消费的主要增长点为钕铁硼、镍氢动力电池和荧光稀土灯三个领域。
　　我国政策为稀土业护航,提升稀土战略地位。我国稀土行业经历了从90年代初廉价出口稀土资源到逐步收紧的过程,近几年,我国为了限制无序竞争,加强资源保护,相继出台了一些政策法规保护稀有资源,促进行业健康有序地发展,而各地方政府为了应对经济危机,保护稀土战略资源,启动了中国式储备制度。而在一系列政府扶持下,稀土价格在经历了2008-2009年大跌后,于2009年下半年触底回升,尤其是在四季度部分稀土价格涨势明显。我们预计2010年稀土行业的调控政策将密集出台,这将加快行业的整合及有序运行,有助于维持稀土价格在高位运行。我们给予稀土子行业“增持”评级,建议投资者关注近期的包钢稀土深度报告。