澳洲并购另一面:ECE控股收购ARU全程还原

2009年06月18日 9:8 9194次浏览 来源:   分类: 铝资讯   作者:

突生变数
  不过,2009年4月17日的签约成功似乎只是一个圈套。
  2009年5月8日,Alestair打电话给ECE其它工作人员,礼貌地问,邵毅先生是否当过兵,是否有控制欲?并建议ECE放弃对ARU的股权收购,仅控制上述合资公司。
  事实上,从2009年4月29日起,邵毅就感觉到似已平静的争议硝烟又起,与中铝入资力拓一样,不断上涨的股份引发了股东对此次交易的强烈不满。
  由于澳大利亚股市回暖,ARU的股份由2009年2月中旬的0.3澳元/股的水平涨至0.5澳元/股的水平,换言之,根据协议,ECE的交易在未实施之时就可以获得0.1澳元/股左右的回报。
  邵毅首先想到去获得政府的支持,“这样可以间接给ARU的毁约行为施加压力”。2009年5月12日,邵毅飞赴北京拜会国家发改委、商务部、外交部以及财政部,希望ECE的境外收购能得到中国政府的支持,“结果不错”。
  不过,外部环境越来越“不利”,放眼望去,国内有色金属股票一片红色,而ARU也一度攀升至0.65澳元/股,已为ECE交易价格的一倍以上,注资交易变成了套利交易,邵毅坦承,“面对这样的上涨,我实在高兴不起来,ARU是以经济利益作为第一考虑的,我隐隐觉得,这次ARU股份的收购或许会产生变化,因此我决定速战速决”。
  就在此时,ARU殷勤的电话和邮件不见了,过去主要由Alestair与ECE联系,但现在改为ARU董秘和一位副总裁负责与ECE沟通,且ARU的态度变得非常强硬。
  2009年5月28日,ECE和ARU举行电话会议,两方在两个问题上出现激烈交锋:对于ECE获得ARU股份,ARU提出要先锁定一年,然后每半年只能抛售10%,但ECE坚持无限售条件;ECE希望方案的两次并购能合在一次,但ARU坚持要分两次进行,并且第二次收购需得到股东大会批准。
  “当时很担忧”,邵毅表示,之前与ARU签订的协议并不具备法律约束力,只是一个框架性的意向书,ARU完全可以支付违约成本后毁约,“就像力拓对中铝的毁约,然后给个1%的分手费”。
  不过幸运的是,当天FIRB下达了此次交易的批文,在邵毅看来,这无疑是一把利器,“ARU如果要毁约,那么将面临强大的政府与舆论压力”。
  2009年6月1日,ARU要求与ECE进行最后的谈判,时间定在6月6-7日。

最后决战
  “那晚电闪雷鸣,天空面目狰狞,就像法航的那班A330,一切都不可预料”,2009年6月5日夜,ECE的谈判团队在邵毅的带领下,次日零晨两点来到香港。
  6月6日上午,ECE与CRU举行谈判,事情出乎意料地顺利,两方高层在原则上达成了一致意见,只等下午具体人员商定合同细节,然后签约。
  这次会谈放弃了ECE两次并购合并到一次的想法,这有利于交易的顺利达成;另外,按澳大利亚法律,两次交易合并到一次的话,需要股东大会审议,至少需要60天才能完成,“风险太大”。
  不过,上午的顺利只是魔鬼的一个微笑。
  熟睡中的邵毅被电话铃声叫醒,ECE人员告诉他,Alestair下午又回到了会场,并对合同细节百般刁难,一反上午的友好态度。
  邵毅匆匆赶到会场,Alestair利用ARU期权行权引发的总股数变化,以及美元对澳元的汇率变化责难ECE工作人员,并称“ECE是一个没有信誉的企业”,正要动手撕掉准备举行签约用的横幅。
  面对着ARU董事局主席Laurence和Alestair,邵毅就Alestair所责难的问题一一反驳,最后把桌子一拍,茶杯掉到了地上,他带着一句“中国人不是你想像的那样”拂袖而去。
  戏剧性的一幕发生了。
  Laurence在了解情况后,撇开翻译主动向邵毅道歉,Laurence表示,一般而言,公司董事局主席并不会参与具体谈判,但由于Alestair后来反对ARU与ECE的交易,并力主毁约,因而不得不参与全程。随后,Laurence要Alestair买来一束鲜花并向邵毅表示歉意。
  ECE最终没有让中铝入资力拓流产的一幕重演,两日后,ECE与ARU签订了不可撤消协议。

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责任编辑:刘征

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