下半年或严控产量
　　无论版图如何划分，完成整合后，中央对我国稀土资源的控制力都将大大增强，生产和出口两个方面的总量控制也将进一步严格。
　　以生产为例。每年下达、但每年都超标，被业内视为“形同虚设”的生产指令性计划，今年又面临超额的局面。根据国土资源部和工信部发布的文件，2011年离子型稀土开采指标为1.34万吨。由于稀土价格飙涨, 以及行业管理力度不足,今年1-4月离子型稀土产量超指标增长。根据江西省工信委公布的稀土数据显示，今年1-4月，江西单一稀土金属产量为5694吨，同比增长30.15%，折合稀土氧化物产量在6600吨左右，接近全国全年指标的50%。按此形势发展，超标几乎不可避免。
　　随着政策的出台，“1-2年”的目标设定将对行业整合的推进起到明显督促作用。有券商预计，下半年离子型稀土的产量将受到严格控制，环比降幅可能超过60%。今年1-5月，镧、铈等前期涨幅相对较小的轻稀土品种有望走出补涨行情。
　　另外，离子型稀土也存在因整合和收储带来的供应量下降预期。镝、铽等离子型稀土元素被视为接下来最具上涨潜力的品种。“接下来就不再是炒稀土的整体概念，而是炒元素了。”上述有色金属工业协会人士表示。

　　南方稀土整合骤然提速
　　“4月30日下发的通知，现在全部都停了。”在赣州龙南县的一个稀土矿区内，一位矿长老王(化名)这样告诉记者。6月3日上午9点，原本应该是开采最为紧张的时候，整个矿区却显得异常冷清。
　　老王告诉记者，开采稀土矿所需的硫酸铵需要赣州矿业公司统一配发，目前已经全部停运。而按照他所接到的通知，需要在7月31日前把浸出液完全清空。尽管文化水平不高，但是老王还是十分不解“为什么在稀土这么紧俏的时候停矿整顿？”
　　他没有想到的是，这个停产通知只是前奏，作为重要的南方稀土主产区，赣州的产业整合大幕正在悄然开启。记者近日在赣州调研中发现，目前赣州88个矿权证涉及的矿区的稀土开采已经全部停止，其目的就是为了下一步的矿区整合。
　　被称作“稀土王国”的赣州是我国南方五省(区)稀土开发的一个重要地标。我国稀土以离子型稀土资源而闻名，离子型稀土富含中重稀土元素，其中，湖南、江西、福建、广东、广西储量丰富，中重稀土的产量、产能占全国的98%，查明资源储量占90%以上。其中，赣州一地占36%。与此同时，中国南方现已勘查发现稀土的区域包括江西、广东、福建、广西、湖南、四川、云南，这些省份共有104个采矿权证，88个集中在赣州地区。
　　“停产就是为了推进稀土整合。”赣州市副市长刘琮在接受记者采访时表示，通过上一轮的整合，赣州市内88个采矿权证均由江西赣州稀土矿业公司掌握。这一轮稀土矿区整合其实就是对江西赣州稀土矿业公司旗下的矿区进行整合。
　　毋庸置疑，政策之手成为推动稀土行业整合的关键因素。5月19日，国务院颁发的《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》(以下简称《意见》)指出，要按照国家储备与企业(商业)储备、实物储备和资源(地)储备相结合的方式，建立稀土战略储备；要用一两年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局。而不久前，国土资源部部长徐绍史、副部长汪民率稀土专项调研组专程前往南方五省(区)调研稀土整合现状一事，更是给南方稀土整合打了一剂“强心针”。
　　刘琮告诉记者，和北方稀土有所不同，南方稀土存在矿区分散，资源分布广，开采容易，且利益主体多，林权矛盾突出，监管难度大等特点，特别是在市场紧俏的情况下，整合难度也相对较大。
　　“下一步赣州稀土矿业公司将出面和各个矿进行商谈，合作建设绿色和环保的矿山，矿山合格一个就复工一个，赣州稀土矿业公司后期将开始正式参与开采运营。”赣州稀土矿业公司一位知情人士向记者透露，而赣州稀土矿业公司也从此前的“开票公司”转变成为真正的资源性企业。上述人士同时表示，矿区规划已经划定，目前各矿山均在做环评、安监等方面的准备，赣州地区88个采矿权证年底前将浓缩至42个，而单个矿区的面积将会扩大。
　　在稀土行业新一轮整合大幕开启的同时，不少接受记者采访的业内人士都认为，价格飞涨的巨大利益给稀土行业的“兼并重组”带来难度。一方面，今年以来，稀土行业混乱局面并未得到根本改变，不仅私采乱挖、出口走私愈演愈烈；另一方面，围绕着南方稀土行业兼并重组，央企和地方政府的“博弈”也将逐步开始升温。

　　受益政策红利 稀土发力上攻
　　据证券市场红周刊报道，目前政府已明确意识到稀土是关系国家战略安全的金属，只有国家利益和意志才是决定稀土价格的唯一因素，这也使得在宏观经济下行周期中，稀土板块可以走出独立行情，而未来稀土价格的继续上涨和南方重稀土整合将刺激稀土板块继续强势；
　　个股机会上，建议重点关注包钢稀土、包钢股份、中科三环、宁波韵升、中色股份、厦门钨业等。

　　稀土行业利多频出 6亿资金抢筹9股
　　自从去年7月6日至11月1日稀土永磁板块大幅上涨163.89%以来，该行业的利好消息就接连不断，上个月19日国务院发布《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》指出，采取有效措施，切实加强稀土行业管理。各企业整合之声渐起，该板块股价也逐步红火起来，中国中铝迅速整合5家稀土企业，以及包钢股份与攀钢钒钛投资拟建设世界第三大稀土矿项目都为稀土概念板块的走火加了一把柴，端午节后的这两个交易日该指数累计上涨6.91%。
　　大通证券研究员表示，稀土价格回归价值这是必然，而作为战略新兴产业的直接原材料的稀土功能性材料在稀土价格回归价值必然体现以科技带动经济增长点这一方向，产品附加值将得到提高。稀土永磁成本转嫁或将加速，行业景气度提高。

　　逾5亿资金汇聚稀土板块
　　据《证券日报》市场研究中心统计，稀土永磁指数收盘4758.36点，自5月30日上证指数止跌回稳以来，该指数就表现出强大的活力，至昨日收盘累计上涨459.17点，涨幅10.68%，位于大智慧概念板块涨幅之首，跑赢上证指数9.19个百分点。股价水平也有所回升，5月30日流通盘加权平均收盘价为17.99元，而昨日最新的加权平均收盘价为20.04元，股价重心上移11.40%，均价的快速回升提示投资者注意短线回调风险。
　　从主力资金流向看，5月30日反弹以来，稀土永磁板块整体呈主力资金净流入态势，合计流入54438.839万元，其中仅有4只个股呈主力资金流出，其余15只个股均被主力资金所追捧，呈净流入状态，占比78.95%，合计净流入63895.838万元，其中，有9只个股区间主力资金流入超过1000万元，合计净流入61002.97万元，这些个股分别是：中国铝业(25716.76万元)、正海磁材(13569.92万元)、广晟有色(10022.78万元)、西藏发展(3828.50万元)、中色股份(2323.76万元)、厦门钨业(2037.11万元)、中科三环(1270.18万元)、安泰科技(1181.25万元)、五矿发展(1052.72万元)，值得关注。
　　从估值角度看，据WIND资讯统计，截至6月8日收盘，稀土永磁板块平均动态市盈率(TTM)为108.6倍，据机构预测，2011年该行业整体市盈率降为46.81倍；2012年再降为32.93倍；2013年进一步下降为26.78倍。同时，机构对该板块加权平均每股收益的预测也呈现逐年增长趋势，预测2011年行业加权每股收益为0.4318元，2012年加权每股收益为0.6138元，2013年加权每股收益为0.728元，与2010年该行业整体法加权每股收益0.1762元对比可以发现，未来三年里，稀土永磁类个股的业绩增幅将达到313.17%，如此高的成长性显示出评级机构对该板块的强烈看好。
　　从具体个股来估值看，稀土永磁股目前动态市盈率普遍偏高，处于100倍以上的个股达7只，占比36.8%，市盈率处于40倍以下的稀土永磁股即是处于该行业低估值区域，这些个股分别为：横店东磁(32.08倍)、正海磁材(32.76倍)、宁波韵升(35.50倍)、风华高科(37.31倍)。
　　其中，横店东磁今年每一季度实现每股收益0.13元，净利润增长15.91%，主营收入同比增长126.93%，业绩增长迅速。据预测，到2020年，我国永磁铁氧体产量将达到50万吨，软磁铁氧体产量将达到40万吨，，其市场一直呈快速增长的趋势。2011年一季报披露，预计2011上半年净利润同比增长10-40%(2010上半年净利润1.26亿元)，同时，十大流通股东中，基金保险和QFII的持股数由去年末的2540万股增加至3016万股，显示出机构对该股的青睐。
　　据《证券日报》研究中心最新统计，稀土永磁板块的19只股票今年一季度实现摊薄平均每股收益0.0726元，平均每股净资产(整体法)3.98元，每股经营活动产生的现金流量净额为-0.2336元，净资产收益率1.84%，归属母公司股东的净利润同比增长22.71%。

　　稀土价格持续飙升
　　今年以来，稀土价格不断攀升，一路飞涨。进入6月，稀土价格依然持续飙升。
　　据中金公司最新发布的有色金属行业周报数据显示，在稀土政策和下游需求旺盛的刺激下，上周稀土价格继续上涨，其中金属钕+11.0%至127.9万元/吨，氧化钕+18.7%至109.9万元/吨，氧化镨钕+24.9%至91.9万元/吨。
　　另据东方证券统计，上周传来LYNUS在马来西亚的分离厂受环保压力停建，推动稀土价格继续飙升。上周碳酸稀土矿和中钇富铕矿继续上涨3-4%，年初来碳酸稀土矿累计已经上涨354%，下游分离产品价格也普遍大幅上涨，其中氧化铕和氧化氧镝涨幅超过30%，年初累计涨幅均超过300%。氧化钕上周上涨18.7%，今年以来涨幅也高达321%。
　　与此同时，申银万国[2.96 0.00%]表示，上周稀土市场产品价格持续上涨，部分产品现货供应紧张。镨钕合金继续大幅上涨。在强烈的看涨预期下，稀土矿厂家和贸易商集体捂矿惜售，市场已经失去正常的资源供应量。
　　生产企业表示，钕、镨钕等相关产品每月的产量都是供不应求，市场报价还会继续上涨，下游需求力度仍旧很大，再高的价格也得接受，因为没有替代品。中间商出现囤货，江西地区一些商家普遍都囤有几吨的货物，所以稀土产品价格上扬的趋势在短期内会保持下去。
　　据业内人士分析，这波行情完全是由炒家炒起来的，这种稀土价格的上涨实际是一种虚高现象。赣州一名钕铁硼生产企业内部人士表示，稀土现在的价格已经严重背离市场需求。目前的稀土价格属于非正常性上涨，波动性非常强。这种价格的不确定性恐会延续一段时间。因为稀土具备充足的应用市场，且其资源价值正在逐步体现。只有行业调整产生一定的效果，价格才会在正常水平长期停驻。否则即使稀土价格在正常水平停留，时间也是短暂的。
　　中投顾问认为，预期性的供应紧张依然左右着稀土价格走势。此外，随着新能源汽车、新型电动机的普及应用，全球范围内的相关建设项目对稀土的需求是刚性的，中长期看稀土价格将维持高位。

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