而另一类则是自己开发交易平台，与客户进行对赌或间接进行对赌交易的内地公司。据记者了解，这类公司由于建设成本低，并以人民币结算的上海金为主要交易标的而更加在国内泛滥。从以往的非法炒金、炒白银的案例中我们发现，这些公司更有可能发生控制交易后台非法牟利或携款潜逃等恶劣事件。
　　“投资者首先面对的就是这些地下炒金公司的信用风险。”以上资深人士指出：“如今在工商局注册成立公司非常容易，而如果经营不善或经营者有心诈骗携款潜逃，炒金者的资金就再难追回。而且这并不局限于所说的第二类公司，即使是香港监管的黄金企业也有可能发生信用风险，一旦申请破产，投资者的钱就血本无归。”
　　另外，记者在采访中发现，代理人在开户时多会让记者将钱直接汇入国内某个私人账户，而后金额会显示在投资者交易系统中。而这笔钱的到底是否汇入了拥有合法资质的会员单位，还是通过控制平台的方式存留在国内中间商的腰包呢？我们不得而知。所以，即使在当地监管之下的香港公司、日本公司甚至美国公司，也可能在中间环节出现欺骗投资者的情形。“这也是我考虑过的问题，但是财迷心窍也就没有管那么多了。”如今，小刘也开始反思自己，担心自己哪天突然掉入陷阱。
　　另外，这些地下炒金公司也无一例外地面临着政策和法律风险，“今年1月份，上海出动了百余名警察围剿几家地下炒金中介公司，而客户也涉嫌知法犯法而最终没有得到追缴款的退回。”一位业内知情人士向记者透露了这个没有公开报道过的“突击围剿”行动。和杭州张勇案一样，按照我国《期货交易管理条例》第八十九条规定，具备保证金制度和当日无负债制度的，且放大保证金的倍数在5倍以上的，即为变相期货交易，主要经营者一般被定罪为非法经营罪。
　　背后黑幕连环上演
　　“不论是炒黄金还是外汇，甚至包括国内交易所合规的黄金T+D品种最终有超过90%的人要折本。这还仅限于市场本身的风险。” 王瑞雷表示。确实，对于高达100倍甚至200倍的高杠杆来说，这群仍活跃在地下保证金交易的投资者可谓“赌徒”中的高手，而每天发生几率更高的或许应该是市场轻微波动就让炒金者爆仓出局的事例。

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