周二沪综指延续反攻行情，个股出现了难得一见的普涨行情，权重股出现分化，这也导致了市场上的超跌个股出现了较大面积的反弹，但力度和持续性尚需观察。在股指上行主要依靠权重拉抬加超跌反弹以及成交量未能做到有效配合的情况下，我那认为随着中国石油的A股上市，资源板块有望展开一轮加速上攻行情，其中个股无疑值得投资者重点关注。

政策助推发展


   我国是一个大国，人均资源相对匮乏，而很多一次性资源更是不足世界平均水平的1/10，正因如此，政府开始着重改变以往高投入、高污染和高消耗却是低产出的经济增长方式。提出了建设资源节约型、环境友好型的和谐社会。全国人大常委会本月28日表决通过了修改后的节约能源法， 其中第四条明确规定：“节约资源是我国的基本国策。国家实施节约与开发并举、把节约放在首位的能源发展战略。” 根据我国国情和实现经济与社会可持续发展的要求，节能是我国的一项长期方针。修改后的节能法强调，国务院和县级以上地方各级人民政府应当将节能工作纳入国民经济和社会发展规划、年度计划，并组织编制和实施节能中长期专项规划、年度节能计划。


   此外，修改后的节能法进一步完善了我国的节能制度，规定了一系列节能管理的基本制度，如实行节能目标责任制和节能考核评价等制度，国务院和县级以上地方各级人民政府每年向本级人民代表大会或者其常务委员会报告节能工作，省、自治区、直辖市人民政府每年向国务院报告节能目标责任的履行情况；实行固定资产投资项目节能评估和审查制度等。此次将节约资源作为我国的一项基本国策，足以见得国家对资源的重视，因此，在政策的引导下，资源类的上市公司有望得到长远的发展。


稀缺提升价值


    有色金属的稀缺性决定了其价值的不断提升，目前世界前四大铜生产企业必和必拓、Freeport、Anglo American和智利国家铜公司目前控制着世界60％以上的铜资源供应量；前四大氧化铝生产企业Rio Tinto、俄罗斯铝业、美铝、中铝则控制了世界上60％以上的氧化铝产量。垄断导致垄断定价，此必将弱化资源价格周期，增强资源涨价预期，提升资源股估值水平。


    更值得关注的是，美元信用危机必将导致世界对金银货币以及具备货币属性的铜等有色金属需求的大幅上升。另外，其他提升有色资源股投资价值的因素也不容忽视，首先，中国的低劳动力成本优势；其次，中国作为需求拉动地具备运输成本优势；再次，世界范围内铜等有色金属矿藏品位下降提升新增产能的采矿成本。这些因素的共同特点是为企业盈利或者资源价格提供了一个安全边际，提升资源股估值水平，因此，我们认为有色资源板块的个股值得重点挖掘。


两条思路挖掘潜力个股


    在国家政策的支持和引导下，选择高垄断性子行业中具备持续资源扩张能力的公司成为投资的主要思路，一条思路是从大的行业方面去选择，其选择顺序是：铜>锡>铝>镍>锌，具有代表性的公司有，云南铜业、江西铜业、锡业股份等。另外一条思路是从小的金属子行业去选择，具有中国优势的小金属行业无疑值得重点关注，如稀土、钨等，具有代表性的公司有包钢稀土、鑫科材料以及中钨高新等。