李甜甜：尊敬的各位来宾、女士们、先生们大家上午好，热烈欢迎大家出席中国国际矿业大会对外论坛，我是中国矿业对外投资合作委员会的项目执行主任，我叫李甜甜。
　　首先请允许我介绍到会的各位发言人

　　中国五矿化工进出口商会副会长  于毅先生
　　商务部世贸司处长  苗燕民先生
　　澳大利亚斯诺登（音）全球发展总监 莫克雷先生
　　中国五矿化工进出口商会联络部主任、矿业合作委员会的负责人  孙立会先生
　　华尊担保公司总裁  王玲女士

　　下面有请今天的演讲嘉宾为我们作出精彩的发言。
　　第一位演讲嘉宾是中国五矿化工进出口商会的副会长于毅先生。

　　于毅：尊敬的各位嘉宾、女士们、先生们，大家上午好。今天我发言的主题是中国海外矿业投资的面临中长期的机遇。
　　今天主要介绍四方面的内容，第一个是中国五矿化工进出口商会在对外协调促进方面做的工作。
　　第二个是近几年中国对外投资的现状和特点，
　　第三方面将介绍中国对外矿业投资面临的问题及瓶颈。
　　第四方面将给出我们的对策及建议。
　　中国五矿化工进出商会拥有会员企业六千多家会员范围主要是在金属、矿产石油、化工、建材等领域，包括金属行业的骨干企业，以及对外投资的主要企业。多年来商会在战略研究，对外谈判，行业政策研究，行业自律措施，贸易措施争端解决，国际惯例和规则，贸易投资和促进，会展、培训等方面积累了丰富的经验，这些都为我们深化矿业领域合作和促进奠定了坚实的基础。
　　为了贯彻落实国家关于鼓励企业走出去的指示精神，2007年起我会正式注册登记成立了国际矿业合作委员会，国际矿业合作委员会的宗旨是建立中国的境外资源开发服务、监管及保障体系为目标，进行境外资源开发及投资的调研、协调及服务，规范、引导、促进相关企业进行境外矿产资源勘查与合作，推进境外资源开发、投资工作的快速、健康、持续发展。
　　职责，海外矿产资源开发类的项目备案登记，对项目进行跟踪分析，为政策角色提供参考，协调备案企业与投资地国家相关组织机构的关系，发布资源国政策信息及主要矿产国家的相关信息，加强行业自律，构建社会责任管理体系并推动实践。
　　为了引导和帮助企业走出去，2009年商务部出台了—境外投资管理办法》正式委托我会承担矿业对外投资的协调和促进工作《对企业重复出现重复建设、避免恶性竞争，提出科学的意见和建议。我商会充分发挥专业优势，组织专家对外矿业投资项目进行分析评价和研究，对于项目是否存在重复投资和恶性竞争方面提出意见，并且从项目的资源条件、勘查程度、基础设施、技术能力、国别风险、环境保护、法律保障、劳动用工、用自能力等方面提出参考意见。
　　四年多的时间我们累计收到八百多家国内投资主体的项目申请，涉及80个国家，累计投资额473亿美元，同时为了引导境外矿产开发企业，在谋求利益的同时，履行社会责任，规避风险。我们在中德政府签署的贸易和可持续发展行为规范下，发起编制《中国对外矿业投资社会责任指引》引导中国境外矿业的投资行为。
　　以上这些规律对减少投资风险，反映企业诉求提供有利的保障，也为政府提供了决策依据，有利保障了中国矿业的有序开展，今后我们将发挥专业优势，不断为走出去企业提供咨询和服务。比如大宗商品的价格走势，项目参与的时机选择，以及可行性、配套的进出口贸易政策，以及驻在国项目审批程序等等作相应的工作。
　　第二方面介绍一下中国近年来对外投资现状及特点。根据商务部的数据，从2002年到2013年十几年间，中国的对外直接投资年均增长速度超过50%，但是国际金融危机以来，国际经济的发展进入低谷期，全球矿业处于深度调整，目前国际大宗商品价格仍然处于低位，这为中国企业适时参与国际矿业投资提供了良好的机遇。
　　从投资的项目和规模来看呈现比较明显的先抑后扬的走势，到今年的10月份中国海外投资情况，走势非常明显的先杨后抑。2010年173个项目投资151亿美元，2011年达到顶峰共289个项目，投资额196亿美元，2012年开始出现回落，回落至166个项目，投资76亿美元。
　　近年来到9月份为止，我们在五矿化工商会备案的项目有99个，投资总额为32.87亿美元，根据我们预测全年项目会达到140左右，投资额为50亿美元左右，项目数量和金额同比比去年下降15%和34%。
　　我们认为造成中国企业境外矿业投资先抑后扬主要有几个方面，全球大宗商品需求比较旺盛，矿山占据主导权，在那一段时间下游的生产企业为了提高资源话语权向上游矿业领域发展愿望比较强烈，在国际资本推动下，矿业市场逐渐火爆，从2009年上半年开始，大宗资源价格在铜的带领下出现反弹，中国的大部分企业买涨不买跌的心态比较强烈，所以引起恐慌性购买，不断推高收购溢价。2011年开始发现变化，欧债危机持续变化，全球实体经济全面收缩，大宗商品下滑，为持续高涨的矿业投资泼了一盆冷水。
　　经过几年的发展，企业冲动投资跟跟风投资现象逐步减少，投资方更趋理性。另外在国资委出台了境外资产监管办法和境外产权管理办法，中明确了中央企业其境外国有的资产管理的责任主体，就是企业责任人要对海外投资失误负责，这个就使国有企业在矿业投资方面更加冷静和谨慎。
　　我们认为目前国际大宗商品的价格仍然处于低位，美国虽然已经宣布退出量化宽松政策，但是近年来各国的货币增发的效果仍然没有全部显现，随着中国经济的持续发展，人民币的国际化和长期走强是发展趋势，在这种形势下，中国对矿业资源的需求仍将不断增长，所以我们中国企业海外矿业投资存在中长期的机遇。
　　从近年情况来看，中国投资的国家相对集中，非洲地区从项目数量和金额上都是比较集中的地区和国家，项目数非洲占30%，东南亚25%，澳大利亚10%，从投资额来看，非洲占38.24%、澳大利亚占19.14%，澳大利亚平均项目比较大，东南亚只有占9.57%，因为项目比较小。
　　第三个特点是风险勘查类比例增多，近年来中国企业到境外投资，逐步从以全域投资为主，转向风险勘探为主，虽然成功率相对比较低，但是勘探项目数逐渐增加，主要原因就是前几年投资海外成熟矿山的企业，因为矿产和国际大宗价格下跌的因素，导致投资额数倍增加，收益率相对比较低。
　　第二个原因由于收购成熟项目资金量比较大，地勘单位资金实力比较弱，但是有专家和专业设备。风险勘探找到比较有价值的矿藏，可以通过资本市场快速回收投资。
　　境外投资的第四个特点是投资集中于开发中国比较稀缺的矿土，中国主要集中在铜矿、铁矿、金矿、煤炭这四种。铜矿历年来项目投资额都位居首位，铁矿紧随其后，金矿近几年增多，但是投资额比较小，煤炭是投资额比较小，但是项目比较大，中国煤炭处于不断增长的趋势。
　　第五个特点是合资合作方式的比例明显提高，从近几年的数据看，境外矿业开发采取独资的方式降低，与境外采取合资合作方式提高，中国企业可以借助当地合作方，熟悉和当地适应法规、融入社区等等优势取得更好的收益。
　　从去年的1-9月份一共是99个项目，其中独资项目只有26个，另外73个项目均为当地企业合资项目，73个项目当中只有32个项目是中方控股。
　　投资的第六特点是投资主体呈现多元化，境外矿的投资主体明显呈现多元化的趋势，其中跨行业企业投资比例逐渐上升，今年1-9月在矿业投资备案的企业当中，有超过半数是没有矿业勘探背景的投资公司或者贸易公司，这些公司的项目投资总额达到2.07亿美元，占总投资总额的43%。
　　从这个统计可以看出，在国家政策的引导和鼓励下，目前走出去从事矿业投资的企业热情依然非常高，但是需要把握好投资的策略和投资的节奏，特别是跨行业企业在缺乏矿业开采和投资经验的背景下，容易出现错误估计资源价值，忽略投资风险，有可能导致投资失败。
　　第三方面介绍一下中国矿业对外投资面临的问题及瓶颈，第一个问题是近几年全球矿业并购浪潮导致竞争加剧，主要是加拿大、澳大利亚发达经济体领跑，但是新兴经济体并购明显增加，交易额占全球的43%。
　　第二个问题是中国的矿业企业国际竞争力依然偏低，目前矿业全球化新的分配格局正在形成，中国企业特别是矿业企业走出去面临的主要竞争对手是以美国、加拿大、巴西、澳大利亚、南非等等传统矿业大国为主要代表的跨国企业，这些跨国公司大多有上半年的经营经验，具有丰富的商业运作知识和国际资本运作经验，并且他们的矿业资本技术服务、信息咨询等等配套市场发育完善，与他们相比，中国的企业走出去的时间短，经验明显不足，对于国际矿业经营的管理还不是很清楚和熟悉，国际竞争力偏低。
　　中国矿业企业融资能力比较弱，中国海外矿业市场还不成熟，在发达的国家像加拿大和澳大利亚只要有地质靶区就可以上市融资或者获得风险投资，中国企业仍然处于劣势，我们的竞争市场还是相对不够完善。
　　第四方面的问题是缺乏国际化的专业和管理人才，国际化专业和感觉人才是目前中国矿业公司在海外项目拓展存在的普遍问题，主要体现在法律人才、财务人才、社区人才和高级管理人才方面。
　　第五方面是第三方服务机构仍然不够成熟，矿业投资属于高风险、高投入、专业性强、技术含量高的领域，投资的全过程都需要专业第三方服务机构的参与，才能够顺利进行，目前中国矿业走出去的服务工作仍然由第三方服务机构承担，中国机构仍然不够成熟，建立较为完善的矿业投资服务体系是包括政府、中介组织、企业共同努力的方向。
　　第六中国企业的无序竞争已经蔓延到海外，不单使中国竞标成功方付出比较高的成本溢价，也损害中国企业的良好形象。
　　第七国有企业主权财富基金的投资面临比较多的限制。
　　第八短期效益的导致企业缺乏对外矿业投资的长远规划。
　　勘探开发是保持矿业可持续发展的根本，前些年中国走出去的企业大多集中于成熟类的矿业项目，对于上游的孵化器项目、勘探类项目开发周期比较长，资金要求比较高，投资风险相对比较高的原因，一般没有兴趣摄入，形成了好的成熟的项目买不到，孵化器的项目储备不足的局面。
　　第九方面是部分投资主体专业性欠缺，投资风险高。近年来部分缺乏矿产开发经验的企业也加入到海外矿业开发的潮流中来，比如房地产商、贸易公司缺乏相应的矿业技术人员，前期的可行性研究不充分，对于地质勘探的风险认识不足，这一类企业进行矿业投资风险比较大。
　　第十个问题境外投资带有一定的盲目性，一些企业在国际价格中盲目跟风，买涨不买跌，没有做详细的尽职调查就盲目出手，或者与矿权的持有者投资，而且容易造成矿权的价值高估。
　　针对以上的问题，我们提出以下几方面的建议，对于企业来说，在矿种选择上，我们建议仍然以中国短缺的大宗资源为重点，坚持补缺、补点、补劣，以这几个方面走出去参与全球资源开发，从类别上可以分为两大类，一类是能源类，像石油天然气的战略资源，第二类是矿产类，特别是短缺的矿产，以铜、钾盐、锰、铬为主，第二推动私募股权基金，探索建立符合境外投资的策略。
　　第三个方面适时推动建立对外矿业投资和投资目标国风险评级和预警制度，我们将在政府部门的指导下和支持下，适时研究并且推出海外矿业项目风险评估、评级和预警制度，对于评估结果风险较大的项目予以提醒，推出海外资源国风险评估和评级制度，对于风险比较大的国别谨慎对待或者重点予以跟踪。
　　在运作机制上我们继续坚持以市场为导向，以经济效益为中心，以投资为主体，鼓励有实力的企业对外发展，应该充分发挥他们的积极作用。
　　第五方面是推动建立健全法律体系，加快实施走出去战略的宏观指导和服务，我们将继续做好海外投资环境研究，对于完善对外投资法律法规制度，推动政府保护政策协定，建立境外投资体系，提高企业对外投资化便利化程度，防范各类风险。
　　作为海外矿业投资的重要行业组织，我们商会将会继续肩负责任，以引导中国矿业投资为己任，充分利用各种有利因素，整合多方资源，培育多元化的投资主体，完善矿业投资服务体系，为企业投资决策提供有力的保障，也希望企业在积极走出去的同时，要善于总结经验，锻炼风险掌控能力，遵循国际惯例，学习国内外同行的成功商业模式，循序渐进成功打造一条适合中国特点的海外矿业开拓之路，最后预祝本次会议取得圆满成功，祝各位在美丽的天津工作顺利，有所收获，谢谢大家！

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