商品指数及衍生品在证券公司中的应用
2014年07月29日 9:26 5990次浏览 来源： 中国有色金属报 分类： 上市公司
自营交易业务
证券公司也可开展基于商品指数及其衍生品的自营交易业务，利用相关标的进行跨品种套利、跨市场套利等自营盘交易。商品指数及其衍生品在自营交易中的引进，有利于完善跨品种套利、跨市场套利等自营策略的可交易标的池，丰富策略种类，分散自营交易的风险。
跨境业务
证券公司可在跨境业务方面，设计挂钩境内商品指数指标的产品或交易，以满足海外客户交易境内商品标的以实现跨境套利或相关资产配置的需求。证券公司自身通过在国内市场进行对冲交易规避价格风险。
另一方面，证券公司也可设计挂钩境外商品指数指标的产品或交易，以满足国内客户交易境外商品标的的需求。例如，国内汽车尾气催化剂生产企业希望能够锁定企业铂、钯、铑等贵金属原材料的价格风险。由于国内缺乏相应的市场标的，证券公司可设计基于境外铂、钯、铑价格，按照该企业生产所需原材料配比加权的价格指数产品，为企业提供个性化的风险管理服务。
业务模式创新、与国际接轨已经成为证券公司越来越迫切的需求。在上海自由贸易区实施细则相继推出，新国九条进一步强调商品期货市场重要性的背景下，证券公司发展商品及其指数业务正当其时。商品及其指数业务发展的空间广阔。本着服务实体企业的宗旨，证券公司未来定将在商品相关的金融服务领域发挥更大的作用。（作者单位：中信证券）
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责任编辑：彭彭
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