SMM11月15日讯：前不久，赣锋锂业发出公告称金属锂报价上涨10万元/吨，对此上海有色网钴锂分析师曾作出解读，认为该项提价主要由两项影响因子推动：其一供应端的相关厂家自8月停产减少了市场整体供给，其二锂盐成本不断抬高推涨报价。目前，SMM金属锂所反映的市场交易价格仍在逐步提高，贴近此前报价。

金属锂作为锂电池组成部分之一，基本面来看，近期行情稳中向好，但一窥11月15日的锂电池概念股板块，则表现出明显受挫。

11月15日，锂电池板块大幅回调。截至收盘，先导智能、创新股份、融捷股份、盐湖股份跌停，杉杉股份跌逾9%，天赐材料、当升科技、道氏技术跌逾8%，厦门钨业、亿纬锂能跌逾7%。

这究竟是为何引起？

市场分析人士称，这或与11月15日再度传闻有关部门正在研究新的新能源汽车补贴政策，将原定2019年的补贴退坡（降幅20%）节点提前到2018年执行这一消息有关。

传闻具体如下：客车补贴总金额和单车补贴都下调了40%，能量密度提高到140wh/kg。客车度电从1800下调到1100元/度。单车补贴从不超过30万调整为不超过18万元。国补+地补从45万下调到27万元。乘用车最低档的标准时150km，最高档是400km以上，补贴1-5万元不等。档位划分按照每50-80一档。鼓励做高端。专用车下滑，最高上限从20万下调到10万，度电补贴下调到900元/度。专用车目标是下调40%。

或因这一消息，11月15日汽车板块同样面临大幅下跌。截至收盘，金龙汽车跌停，威唐工业、旭升股份跌幅超9%，比亚迪、富临精工、奥联电子、保隆科技、广汇汽车、一汽轿车等均走低。

对此传闻，国金证券认为，市场传闻的补贴退坡版本，可能是最坏的情况，实际情况未必如传闻版本。

第一，补贴大幅退坡40%，未必是一刀切，可能跟车辆性能有关，分档下调标准。

第二，能量密度大幅提升140wh/kg，市场担忧可能过度。

即便传闻为实，其行业负面影响远不如2017年的退坡，龙头有望强者恒强。

原因在于：一、补贴金额即使下调40%，最多从45万下调到27万，与2017年最多从100万下调45万相比，影响相对没那么大；二、2017年补贴退坡之后，市场花很长时间进行产业链上下游协调，预计此次下调，协调效率会高很多；三、上游成本持续下降，下游客户需求刚性，价格接受度高，2018年产量预计相比2017年将有较大提升，企业毛利率总体影响不会太大；四、补贴下调对于行业总体是负面的，但是或将带来四季度新能源汽车抢装。另外，明年新能源客车需求相比今年会大幅好转。

另外，行业分析师崔东树表示，国家的补贴促进了近几年新能源车产量的增大，尤其是客车的补贴超高，因此新能源车的参与者和产能增加很大，但对于技术的进步帮助不明显。预计18年新能源车补贴的核心调整应该是电池能量密度和续航里程等指标，而不是强力降低补贴标准。目前新能源车关键是电池提升和整车设计的提升，实现电池的高比能量、长寿命、高效、内阻小、一致性好。

如果新的补贴在18年减缓退坡速度退坡的同时，强化在技术指标提高的变相降低补贴，促进整车企业选择更好的电池和更优秀的电池供应商，提高产品技术水平，这是最佳的新能源车做强产业的方式。否则虽然强力低成本，但如果新能源产品不强，后面仍会面临国际品牌的高层次产品的竞争压力。

（上海有色网 许慧梅）