磷酸铁锂生产情况有所好转。下游需求较为旺盛，动力和储能领域都呈现增长态势，随着新一轮产能的不断投放，主导铁锂生产企业均有增产迹象，预计整个9月整体产量将迎来不小的增长。

“在补贴减少甚至没有的后补贴时代，磷酸铁锂电池会局部强势回归。”在今年3月举办的2018珠三角未来汽车供应链创新论坛上，比亚迪锂电事业部副总经理沈晞给出如上预测。而仅仅6个月后，“三元崛起，铁锂式微”的市场形势开始逐渐被打破。

今年的7、8两月，在纯电动乘用车和专用车领域，磷酸铁锂电池的装机比重正“逆势回升”。9月11日，中国汽车工业协会公布了2018年8月份的汽车产销数据。新能源汽车方面，单月销量再次突破10万辆，延续了今年以来高速增长的态势。今年1-8 月，新能源汽车累计产销分别为60.7万辆和60.1万辆，比上年同期分别增长75.4%和88%，增幅明显。

首次披露的动力电池产量数据显示，8月，我国动力电池产量共计6.69GWh，其中三元电池产量3.78GWh，占产量总比56.51%，磷酸铁锂电池产量2.83GWh，占产量总比42.35%，两者均占据绝对主体地位。另据高工产业研究院（GGII）统计数据显示，8 月动力电池装机总电量约4.17GWH，环比增长稳定，其中三元依然占主导，铁锂同比虽略微下滑，但有明显起色，大增48%。

今年年初，受需求下滑影响，磷酸铁锂整体开工率较低，个别厂家为维持工厂运转，不得不小批量生产。与此同时，主流电池厂继续要求铁锂企业降低供货价格，个别厂给出的采购价已低于8万元/吨，并陷入长期僵持。此后半年，磷酸铁锂大幅下滑，在新旧补贴政策换挡期间，经历了一轮去库存化过程。

“近期铁锂需求订单有所恢复，一是因为碳酸锂价格下行之后，铁锂性价比愈加突出，二是前期账款拖欠未发货物将补发。目前磷酸铁锂库存基本出清，已开始复产备货，需求有望环比提升。”中泰证券分析师谢鸿鹤向经济观察报记者分析称。

重新升温原因何在

从新能源汽车推广示范开始，我国最开始逐渐形成了磷酸铁锂为主的动力电池主流技术路线，而随着对续航里程的要求提升，能量密度更大的三元锂电池后来居上。在2015年的新能源汽车市场中，三元锂和磷酸铁锂的配套占比还是“三七开”，到了2016年就变成“四六开”，2017年接近打平，2018上半年三元锂已全面反超。

这种改变与政府补贴密切相关。根据新能源汽车补贴新政要求，汽车补贴将与续航里程与能量密度挂钩，由此能量密度更高的三元材料电池迅速流行。在中国工程院院士杨裕生看来，说“三元风”是“人造”的，是因为它不是由于技术优势自然形成，而是片面追求纯电动长续驶里程政策引导的结果。但三元材料的储能密度虽然很大，但是安全性方面不及磷酸铁锂好，因此商用车一般都要求用磷酸铁锂电池来保证乘客的安全。

三元电池目前的匹配占比为77%，而磷酸铁锂只占到11%。但当前磷酸铁锂在客车市场继续保持主流地位，在专用车应用中逐步上升。客车领域，磷酸铁锂在2018年第5批、第6批、第7批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》（以下简称《目录》）中占比约为76%、81%、78%，依旧保持主流。专用车领域，磷酸铁锂在2018年第5批、第6批、第7批《目录》中占比分别约30%、32%、40%，应用比例逐步增加。

“从2018年新能源汽车推荐目录来看，磷酸铁锂电池在非快充纯电动客车中占绝对优势。从长期趋势来看，在电动物流车领域，磷酸铁锂电池从生命周期和材料上更具成本优势。”中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会秘书长张雨指出，随着补贴退坡的时间逐渐缩短，磷酸铁锂翻身的机会越来越多。

行业回暖最初于今年7月发端。补贴新政实施之后，部分低速车专用车的电池需求由三元转向了磷酸铁锂，加之大厂客车订单也在起量，订单逐渐多了起来。“补贴完全退坡、真正市场化之后，整个新能源汽车产业将在磷酸铁锂电池有望迎来回潮。磷酸铁锂价格相对稳定，安全性高，在成本要求较高的物流车、小型车以及乘用车市场，前景广阔。”一位不愿具名的从业人员向经济观察报记者表示。

今年电动车着火的事件越发增多，其中与三元电池盲目提升能量密度密切相关。最开始，三元材料镍钴锰的配比是1：1：1，但现在最高的已经变成8：1：1，前面数字越大，镍的含量越高，这种配比组合，是为了提高能量密度。而与此同时，能量密度过高对模组的抗振、抗冲击、抗膨胀、绝缘隔热等性能也提出了更高要求，但目前的技术并没有完全跟上。

迎来逆袭新机会？

磷酸铁锂电池市场重获追捧，原因在于其他技术路线的发展，为其带来了机会。“增程式混合动力汽车与磷酸铁锂电池是绝佳配对。”杨裕生说。在其看来，将磷酸铁锂电池用于增程式电动汽车市场，不但能提高车辆的安全性，还能支持增程式电动汽车的市场化，免除纯电动汽车的里程、安全、价格、充电、后续电池问题等焦虑。

增程式混合动力汽车，属于燃油和电力混合使用的混合动力汽车的一种。其原理是用发动机进行发电，电动机进行驱动的车辆。当电池组电量充足时采用纯电动模式行驶，而当电量不足时，车内发动机启动，带动发电机为动力电池充电。在2007年-2013年期间，许多车企都上马了增程式纯电动汽车的项目，有代表性的是国内第一款增程式纯电动汽车奇瑞S18D-REEV。“增程式混合动力车型成本在下降，而随着燃油限制越来越严格，车企要采用多种技术路线降低平均燃油消耗。”一位车企人士表示。除此之外，储能市场也逐步成为磷酸铁锂电池未来的“风口”。根据国际市场研究机构GTM Research近日发布的最新储能报告显示，2018年锂离子电池价格下降幅度变缓，三元电池供不应求，但中国的电网侧储能项目的应用却使磷酸铁锂电池用量持续增加。

随着储能市场的兴起，近年来，一些动力电池企业纷纷布局储能业务，为磷酸铁锂电池开拓新的应用市场。一方面，磷酸铁锂由于超长寿命、使用安全、大容量、绿色环保等特点，可向储能领域转移将会延长价值链条，推动全新商业模式的建立。另一方面，应用锂电池(主要是磷酸铁锂电池)配套的储能系统已经成为目前市场的主流选择。据悉，磷酸铁锂电池已经尝试用于电动公交车、电动卡车、用户侧以及电网侧调频。

8月1日，亿纬锂能（300014.SZ）发布公告，成为河南电网100MW电池储能示范工程第二批设备类采购项目中息县储能电站集装箱成套储能设备第一中标候选，这是该企业首次获得了“电网侧”储能业务订单。宁德时代新能源科技股份有限公司副董事长黄世霖此前也公开表示，看好动力电池在储能领域的运用。未来储能市场甚至可以用万亿元的产值来衡量，宁德时代会积极布局。

“随着补贴退坡,真正市场化以后,磷酸铁锂的低成本、长寿命、高安全性等优势在乘用车、物流车领域就会显现出来,加上磷酸铁锂在客车市场的主导地位,以及后期磷酸铁锂电池在储能市场的应用,市场空间依然广阔。”上述从业人士认为。

来自新时代证券的最新研报显示，磷酸铁锂生产情况有所好转。下游需求较为旺盛，动力和储能领域都呈现增长态势，随着新一轮产能的不断投放，主导铁锂生产企业均有增产迹象，预计整个9月整体产量将迎来不小的增长。